Jak napisać ebiznesplan? cz.9 (prognoza finansowa)
Przedsiębiorca bez doświadczenia w bizesplanowaniu lub wykształcenia kierunkowego powinien przynajmniej dobrze przestudiować, o co chodzi w sekcji finansowej. A najlepiej by było skonsultować sprawę ze specjalistą.
W przypadku mniejszych przedsięwzięć, wystarczy prosty rachunek wyników obrazujący różnicę pomiędzy przychodami i kosztami. W przypadku większych przedsięwzięć, prognoza finansowa powinna być oceniana wg kryterium wartości bieżącej netto, czyli metody dynamicznej.
Trochę to groźnie brzmi, prawda? I rzeczywiście wcale takie proste nie jest. Chcieliśmy w tym kursie zasygnalizować, jakie pojęcia występują w prognozie finansowej. O co chodzi z grubsza w tym temacie.
Cztery główne punkty prognozy finasnowej to:
A) Rachunek zysków i strat
B) Bilans
C) Przepływy pieniężne
D) Ocena opłacalności
A) Rachunek zysków i strat
Rachunek zysków i strat zawiera przewidywane dochody i wydatki w jakimś okresie czasu. Horyzont czasowy należy przyjąć taki, jaki będzie istotny dla adresata ebiznesplanu, np. cały okres kredytowania inwestycji, powiedzmy 3 lata. A także - co jest ważne - 3 lata po jego ukończeniu. Po to, żeby było jasne, jak e-firma będzie sobie radzić zarówno w trakcie, jak i po, mając już ustabilizowaną sytuację finansową.
Stosowane są różne metody prognoz, mniej lub bardziej szczegółowe. Te mniej szczegółowe rozbijają 1 rok na kwartały, zaś kolejne lata ujmują w całości. Te bardziej szczegółowe 1 rok dzielą na miesiące, natomiast kolejne podają w kwartałach.
Dzięki rachunkowi zysków i strat możemy zobaczyć, czy nasza firma ma zdolność do generowania zysków i samofinansowania. Pokazuje nam skąd biorą się zyski przedsiębiorstwa, lub co jest przyczyną poniesionych strat.
Operujemy takimi pojęciami jak:
- wynagrodzenia
- amortyzacja
- podatki
- rezerwa na nieprzewidziane koszty
- zysk netto
- zysk narastająco (od rozpoczęcia przedsięwzięcia)
B) Bilans
Bilans - jest to zestawienie aktywów i pasywów firmy na początek (bilans otwarcia) i koniec (bilans zamknięcia) prognozowanego okresu.
Ogólnie rzecz ujmując:
aktywa - należy rozumieć majątek firmy, czyli ludzie, przedmioty, biznesy, inwestycje i inne, które dają nam kapitał; coś, co wkłada pieniądze do naszej kieszeni,
pasywa - to źródła finansowania. Te źródła finansowania to akcjonariusze, banki, wierzyciele. Kiedy dodasz wszystkie te źródła finansowe po jednej stronie, muszą one równoważyć aktywa po drugiej stronie.
Poniżej podamy jeszcze nieco inny sposób.
Aktywa to:
- środki trwałe, czyli cały sprzęt, oprogramowanie, wszelakiego rodzaju zapasy na magazynie - produkty, półprodukty;
- należności, które będą spływały od klientów za wykonane usługi
- środki pieniężne
- ewentualne inwestycje długoterminowe
- papiery wartościowe
Pasywa to:
- kapitał własny
- zobowiązania i rezerwy na zobowiązania, np. rezerwa z tytułu odroczonego podatku lub rezerwa na świadczenia emerytalne
- zobowiązania krótko i długoterminowe, czyli wszelkiego rodzaju kredyty i pożyczki
Z reguły po szczegółowy opis odsyłamy do załączników. Ważną rzeczą jest pamiętać, iż bilans musi być zgodny z rachunkiem zysków i strat.
C) Przepływy pieniężne
Mając wyliczony rachunek zysków i strat oraz bilans, dużo łatwiej powinno nam pójść stworzenie rachunku przepływów pieniężnych (z ang. cash flow statement). Aby działać w ebiznesie, e-firma potrzebuje pieniędzy. Analiza cash flow przedstawia, ile pieniędzy znajduje się w posiadaniu przedsiębiorstwa ("w kasie" i na koncie bankowym).
Firma może przez jakiś czas funkcjonować nawet wówczas, jeżeli nie przynosi zysków, dzięki rezerwom gotówki. Natomiast nie może przetrwać bez gotówki, nawet, jeżeli osiąga zyski. Mówiąc bardziej zrozumiale: musimy mieć zabezpieczenie w żywej gotówce, żeby przetrwać, nawet wówczas, gdy nie idzie w ebiznesie.
Dobra rada: Jeżeli Twój ebiznes jest nowym przedsięwzięciem, zwróć szczególna uwagę na zagadnienie przepływów pieniężnych. Nieprawidłowym podejściem w wielu ebiznesplanach rozpoczynających działalność gospodarczą jest myślenie w pierwszej kolejności o zyskach. Natomiast sprawozdanie z przepływów pieniężnych może okazać się ważniejsze w momencie startu. Uważa się nawet, że cash flow znacznie lepiej spełnia rolę wskaźnika potencjału finansowego, niż bilans.
Aby jednak ocena wynikająca z analizy przepływów pieniężnych była kompletna, musi być rozpatrywana na tle wniosków wyciągniętych z analizy bilansu oraz rachunku zysków i strat.
Analizujemy kolejno przepływy gotówkowe z poszczególnych rodzajów działalności:
- inwestycyjnej
- finansowej
- przepływy pieniężne ogółem
D) Ocena opłacalności
Ocenę opłacalności przedsięwzięcia przeprowadza się z reguły w oparciu o metodę NPV (ang. Net Present Value), czyli wartość zaktualizowaną netto.
O co w tym chodzi?
Metoda NPV zakłada, że suma przepływów pieniężnych po odjęciu nakładów na inwestycję musi mieć wartość dodatnią. Na podstawie NPV możemy dosyć precyzyjnie wyliczyć, kiedy zainwestowane pieniądze zaczną się zwracać.
Inne pojęcię, związane z oceną opłacalności, to: Stopa zwrotu z inwestycji, tzw. ROI (z ang. Return On Investment). Żeby obliczyć stopę zwrotu, należy podzielić prognozowany zysk netto z inwestycji, przez całkowite nakłady inwestycyjne.
Przykładowo:
Zysk netto za cały rok 2007 wyniósł 160.000PLN
Nakłady poniesione to 980.000PLN
Czyli stopa zwrotu wyniesie:
160.000/980.000 = 0,16 czyli ROI = 16 %
Często jest tak, że ktoś stworzy cały ebiznesplan samodzielnie, zaś analizę finansową z pomocą specjalisty. Ale do jednego Cię zachęcamy - koniecznie zapoznaj się z tymi pojęciami!
Jeżeli nie dasz rady sam, to przynajmniej będziesz wiedział o czym mowa na spotkaniu z ekonomistą. Nie będzie to dla Ciebie zupełnie "czarną magią".
cz. 10
Komentarze
Prześlij komentarz